Cession / Transmission

Au sein  de  Pôle  Ouest,  nous avons  tendance  à  penser   que  céder  ou   transmettre  son entreprise, après y avoir, pour la plupart, porté le projet depuis son embryon, ne va pas de soi.

Au-delà d’une parfaite maîtrise financière, comptable, juridique et fiscale, il s’agit pour nous d’accompagner le chef d’entreprise pour que la transaction.

 

 

 
 
 

se déroule au mieux et que l’acte de cession soit le couronnement de sa vie d’entrepreneur.

Pôle Ouest accompagne les Cédants d’entreprises à tous leurs  rendez-vous et joue véritablement le rôle de médiateur entre le Cédant et le Repreneur pour anticiper et désamorcer tous les conflits qui pourraient survenir.

  • C’est le Cédant qui choisit son Repreneur c'est-à-dire, la personne qu’il jugera plus à même de diriger son entreprise à sa place.
  • Cédant et Repreneur sont voués à travailler ensemble pour un délai moyen de 3 à 12 mois.
  • Le Cédant devra verser un peu plus de 30 % d’impôts sur la plus-value réalisée, sauf cas d'exonérations.

 
 

 


 

  • En France, on compte 60 000 entreprises à vendre, toutes activités et secteurs confondus, dont 1% de + 100 salariés, 93 % de moins de 10 salariés et seulement 3000 entreprises de 10 à 100 salariés par an. Le marché est donc déséquilibré sur ce type d’entreprises : 10 repreneurs potentiels pour 1 entreprise à céder (10 à 100 salariés).

 

 

Distinction cession / transmission
Dans le cadre de la « vente » d’une entreprise les termes employés sont ceux de :

  • « cession » lorsque l’on vend à un tiers.
  • « transmission » lorsqu’il s’agit de vendre son entreprise à un membre de sa famille.

Cette distinction a peu de conséquence d’un point de vue technique, en revanche l’impact psychologique n’est pas le même.

 


Pour la majorité des Cédants que nous avons rencontrés, les objectifs sont :

Vendre leur société au bon prix
Vous trouverez ci-dessous un module de calcul en ligne de la valeur comptable de votre entreprise. A noter que l’écart entre la valeur comptable et après retraitement peut varier considérablement et que valeur et prix de cession sont
des notions bien distinctes.

  

 

Vendre leur société au plus vite
En moyenne, selon OSEO il faut 18 mois pour vendre.
Chez Pôle Ouest nous mettons en moyenne 11 mois entre la première prise de contact et la cession finale, soit 7 mois plus vite que la moyenne OSEO.

Vendre leur société à la « bonne » personne
Traduire par : vendre à la personne qui saura respecter leur entreprise et les Salariés.

 

Nous présélectionnons pour vous les candidats repreneurs les plus adaptés, grâce à un sourcing important. Notre double expertise, à la fois sur la cession et la reprise d'entreprise nous permet de comprendre leur état d’esprit et les stratégies utilisées.

 

 

1er Rendez-vous entre le Cédant + Pôle Ouest

  • Le Dirigeant Fondateur de Pôle Ouest., Eric Wirth, se déplace pour vous rencontrer.
  • Vous exposerez les raisons qui vous motivent à vendre votre entreprise.
  • A partir des éléments chiffrés, Pôle Ouest procèdera à une première fourchette de valorisation de votre entreprise, selon les 4 méthodes d'évaluations les plus utilisées.
  • S’il y a adéquation entre le prix que vous en attendez et la valorisation de Pôle Ouest, nous vous proposerons de signer un mandat de cession, qui contractualise notre intervention dans l’opération.




Constitution par Pôle Ouest du dossier de présentation

Nous récupérerons les différents éléments (comptables, fiscaux, juridiques et financiers) en vue de constituer un dossier de présentation à l’attention des repreneurs potentiels et de leurs Conseils (avocat, expert-comptable, banquier etc).

Recherche de repreneurs

Pôle Ouest dispose d’une base de données importante au travers de ses partenaires. Notre spécificité est de ratisser large afin de ne proposer que des repreneurs pertinents : annonces bien sûr mais aussi approches directes (mailing de sociétés, salons professionnels ciblés, réseaux). Aucune piste n’est laissée de côté.

Gestion des candidats repreneurs

Pôle Ouest fait le premier tri, désélectionne les « faux repreneurs », se charge de faire signer la lettre de confidentialité et de leur faire parvenir le dossier de présentation. Nous répondons à toutes leurs questions et vérifions leur fiche de cadrage (CV du repreneur, audit de ses motivations, vérification de la disponibilité de l’apport financier).

1er Rendez-vous entre le Cédant (+ Pôle Ouest) et le Repreneur Candidat

En commun accord nous sélectionnons le(s) candidat(s) à rencontrer. Pôle Ouest est présent lors de ce premier échange et ceux qui vont suivre jusqu’à l’aboutissement final du projet de cession. Nous mettons un point d’honneur à ce que tous les sujets soient abordés, sans tabou.

Phase de débriefing

Nous relançons les acteurs séparément (Cédant et Candidat Repreneur) afin de recueillir leurs impressions, apporter un complément d’informations et étudier la pertinence de la suite des opérations.

2ème Rendez-vous entre le Cédant (+ Pôle Ouest) et le Repreneur Candidat

Ce second rendez-vous plus approfondi (nous abordons notamment les questions financières et les garanties attendues de part et d’autre) doit aboutir à la signature de la Lettre d’intention ou LOI (Letter of Intention).

Gestion de la relation avec le Candidat Repreneur et ses Conseils

Commence alors la phase d’audits pour le Repreneur et la rencontre avec le banquier pour la constitution des fonds, la rédaction du projet de Protocole de cession par son avocat (mentionnant notamment le détail des garanties que vont apporter le Repreneur et le Cédant).

Pôle Ouest joue le rôle d’interface avec les différents Conseil du Repreneur (banquier, avocat, expert-comptable) afin de préserver les intérêts du Cédant.

Signature du Protocole

C’est l’acte juridique qui décrit l’ensemble des conditions de la cession : conditions financières, garanties, délais, accompagnement, clauses suspensives.

Obtention du financement (par le repreneur)

La plupart des Repreneurs font appel à un financement externe pour l’opération d’acquisition de l’entreprise (LBO). C’est une phase critique dans la cession d’une entreprise et bien souvent, nous présentons aux Repreneurs, s’ils le souhaitent, le ou les banquiers du Cédant.

Signature de l’acte de cession final

Cela se matérialise par la signature d’un chèque de banque contre la cession des titres ou du fond de commerce de la société.


Les + de Pôle Ouest ?

  • Notre maîtrise des aspects techniques (fiscal, comptable, juridique  et  financier)    et  du   marché des repreneurs est fortement appréciée des Cédants et de leurs Conseils (expert-comptable, avocat ou fiscaliste), notamment sur la valorisation de l’entreprise ou sur certaines questions juridiques.

 

 

 

  • Nous avons une façon particulière d’aborder les négociations (transparence,  disponibilité,    flexibilité) pour prendre en compte les aspects financiers mais aussi les rapports humains : en tant que médiateur, nous avons à cœur que la transaction se déroule sans  accrochage avec si possible,un gagnant de part et d’autre.

 

 

 

  • C’est du moins ainsi que nous définissons notre rôle de médiateur. Nous accompagnons notre Client jusqu’à la signature finale.

=> Résultat, nos clients cédants réussissent à vendre leur entreprise dans un délai compris entre 8 et 12 mois, alors que la moyenne nationale selon OSEO est de 18 mois.

Enfin, nous proposons deux types de tarifications bien définis :

  • En success fees uniquement (c’est-à-dire % sur la vente réalisée) ou.
  •  forfait de mission + success fees.

 

Nos références / témoignages / cas d’école 

Nous intervenons dans des domaines d’activités très variés, comme par exemple : cabinet d’avocat, société de formation, négoce en textile, société de composants électroniques, négoce en fournitures de bureau, ambulancier, sous-traitant automobile.

De façon générale, nous intervenons sur tout domaine d’activité, relatif au service, à l’industrie ou au négoce.


Ce qui rassemble nos Clients Cédants, c’est davantage le profil du chef d’entreprise :

  • ce sont bien souvent des personnes proches de la retraite, qui ont investit une partie de leur vie dans leur entreprise, qui ont parfois une appréhension de l’avenir, du prix qu’il vont pouvoir obtenir de la vente et des démarches à réaliser, notamment des délais.
  • ce sont aussi parfois des chefs d'entreprise qui ont créé leur activité depuis plus de 15 ans et qui souhaitent changer de secteur.
 

Ce module a pour objectif de vous permettre d’obtenir un ordre de grandeur de la valeur de votre entreprise. La méthode retenue est une évaluation par les résultats. L’évaluation d’une entreprise constitue une tâche complexe qui nécessite bien souvent des retraitements et des réévaluations qui ne sont pas ici proposés dans le module ci-dessous.

Mode d’emploi :
Vous devez disposer de vos 3 dernières liasses fiscales.

  calculate

stock 

Mise en garde :

Cette valorisation rapide doit être corrigée à la hausse ou à la baisse en fonction des retraitements des données comptables (éléments exceptionnels, revenus des biens hors exploitation, éléments discrétionnaires comme le niveau de rémunération du dirigeant ou membres de sa famille, trésorerie excédentaire…)

Lors de l’évaluation de l’entreprise, nous prenons en compte l’ensemble des éléments à retraiter en concertation avec le chef d’entreprise et appliquons plusieurs méthodes d’évaluation (méthode patrimoniale, méthode par les résultats, méthode mixte).

Entrez les données suivantes sur le tableau :

Année N-2 Année N-1 Année N

Cf : liasse fiscale, compte de résultat de l'exercice

GG Résultat d'exploitation
HN Bénéfice ou perte (-)
Année N
DS Emprunts obligataires
DT Autres emprunts obligataires
DU Emprunts et dettes
DV Emprunts et dettes divers